專家視野
聶曉偉：破除科技金融促產業發展障礙
然而，我國科技成果轉化總體狀況并不理想，科技成果轉化率遠低于發達國家，不少科技成果被束之高閣。如何完善體制機制，推動科技成果走下書架走上市場，成為科技創新服務國民經濟的關鍵。
中共中央國務院新修訂并頒布的《中華人民共和國促進科技成果轉化法》、印發的《促進科技成果轉移轉化行動方案》等，都體現了中央對科技成果轉化的重視，及其破除科技成果轉化“中梗阻”的決心。其中，最為重要的一項措施是加強科技金融對科技成果轉化的促進作用。
科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新性安排，它對科技成果轉化的重要性不言而喻。改革開放30多年來，科技金融對我國科技進步發揮了重要作用，在建設科技強國的前進路上，科技金融無疑將發揮出更大作用。
營造良好的科技金融生態
2015年底，中央經濟工作會議明確提出，要在適度擴大總需求的同時，著力加強供給側結構性改革，著力提高供給體系質量和效率，增強經濟持續增長動力。供給側改革的一個關鍵著力點就是加強創新科技金融服務科技成果產業化的能力。
隨著國家金融體制不斷完善，金融資本開始更多關注于科技成果產業化，并加大了對戰略性新興產業領域的投資。深入實施投資領域的供給側改革，促進科技與金融的深度融合，加快科技成果轉移轉化、加快高技術產業和戰略性新興產業發展已經成為科技創新服務經濟發展的主要任務。
“十三五”國家科技創新規劃明確提出，要發揮金融創新對創新創業的重要助推作用，開發符合創新需求的金融產品和服務，發展創業投資和多層次資本市場，完善科技和金融結合機制，提高直接融資比重，形成各類金融工具協同融合的科技金融生態。
在國家政策引導下，各科研院所和高校積極聯合、整合各方資源，采取多種手段推動科技與金融深度融合，用更多科技成果服務經濟社會建設發展需求。
日前，中國科學院聯合科技部發布了《加快促進科技成果轉移轉化指導意見》，強調設立“科技成果轉移轉化重點專項資金”和“科技成果轉化引導基金”，統籌院內相關資源，采取多種方式，支持和引導院屬單位探索科技成果轉移轉化的創新方式。
教育部辦公廳印發《促進高等學校科技成果轉移轉化行動計劃》，要求完善科技成果轉化收益分配制度，保障參與科技成果轉移轉化各方的權益，特別強調要拓寬社會資金參與渠道，以知識產權作價入股等形式引入產業類資金參與科技成果轉化，吸引天使投資、私募基金、風險投資等社會資本參與高校科技成果轉化。
針對各自定位、研究領域特點和現存問題，科研院所和高校主要對基礎研發和應用技術研發等階段的金融產品進行了大膽創新。
在基礎研究階段，結合政府科技資助，科研院所和高校設立了面向早期科技成果產業化的技術工程化和技術集成引導基金，鼓勵面向產業需求的科技開發。
同時針對基礎研究等其他研究領域形成的專利成果打造一個線上線下相結合、以“互聯網+”為特色的O2O技術轉移平臺。建成基于網絡的專家人才庫、動態項目庫、儀器設備庫、企業需求庫、投資信息庫等，構建電子化的網絡工作系統、在線對接系統，探索先進的成果轉化機制。
在應用技術研發和產業化階段，科研院所和高校設立了新型孵化器及科技孵化聯盟，投資參股建設分支孵化器、專業孵化器，并積極發展海內外戰略合作伙伴，連鎖運營，形成科技孵化聯盟。匯聚科技、人才、資本、服務等要素，圍繞企業創立、成長、轉型的需求，組織技術成果再開發、工程化應用和集成等，提供產品開發幫扶、創新商業模式、提供投資等金融支持。
建設知識產權運營平臺，為研究所提供知識產權專利服務，形成專利孵化池。組建產業化投資基金，按照科技成果轉化鏈條，面向項目公司進行“前孵化”投資、針對創業者提供天使基金投資、面向重點領域的產業技術，提供技術開發投資等。
促進產業發展亟須破除四大障礙
科技與金融深度融合的本質就是“圍繞產業鏈部署創新鏈，圍繞創新鏈完善資金鏈”。科技創新鏈條上不同階段研發工作性質不同，所面臨的風險不同，對資金的需求也有所不同。
目前，在基礎研究階段，由于我國經濟發展的階段性特征，基礎研究經費占研發經費的比例不足5%，與發達國家普遍15%～20%的平均水平相差較大；在應用研究和開發階段，企業、科研院所和高校的科研成果，與形成市場可接受的商品還有一定距離；在中試階段，資金的投入量大，投入回報具有極大的不確定性，需要科技保險和科技信貸等科技金融產品發揮更大作用；在工業生產階段，資金需求較為巨大，企業尚未達到盈虧平衡點，需要風險投資和科技保險的介入，也需要政府扶持和資金引導；在技術創新市場化階段，形成新興產業并擴大其市場規模的主要阻力是缺乏消費者，如果沒有消費者，市場不承認，其創新價值就得不到實現，這一階段需要銀行信貸模式創新。
與此同時，科技金融推動產業化發展，還面臨著四大體制機制障礙。
其一，科技金融平臺有待大幅度提升實力和影響力。當前國內科技金融平臺建設起步較晚，目前總體規模還較小，分布零散，不能完全滿足各類科技成果轉化發展的需要。其二，從創新鏈條看，目前的科技金融產品主要服務于應用技術研發階段，在基礎研究階段和后續產業化階段科技金融產品供給不足。其三，金融人才隊伍建設相對滯后。科技金融事業的發展關鍵還在于人才，尤其是熟悉科技創新產業化的高端金融人才。其四，金融業本身利用高技術手段，如大數據、云計算等進行創新的能力有待提升。
因此，科技金融促進產業化發展的當務之急，是要加強科技金融平臺建設，完善全創新鏈條金融服務，加快科技金融人才隊伍建設，推動科技金融外部網絡建設。
在加強金融平臺建設方面，首先應面向產業應用技術，通過股份公司的市場化形式，整合各類科技孵化投資金融平臺；通過多種方式增強科技金融平臺資金實力，提高運營能力和管理水平，打造具有全國影響力的科技投融資平臺。
其次，在北京、上海、深圳等經濟先發地區成立產業孵化器。引入職業經理人制度，以公司化模式在上述地區組建企業孵化園區。以此作為“雙創”的核心抓手，為孵化企業提供人力資源、與成果轉化相關的工程化服務、財務、資本化運作等培訓和中介服務。同時，充分利用高科技品牌優勢，圍繞自身優勢學科、特色領域，在特色地區建立孵化器平臺，在短時期內起到促進經濟和社會發展的顯示效應，發揮事半功倍的效果。第三，研究成立科技金融公司實體的可行性。一方面利用生物識別、大數據、云計算等先進技術為金融創新提供服務，另一方面用金融保險、銀行、投資、證券等方式支撐科研院所的產業化發展。
在完善全創新鏈條金融服務方面，第一，應積極加強科研院所和高校與華為、百度、阿里巴巴等國內具有國際影響力企業在基礎研發領域的深度合作。科研院所和高校在基礎研發領域具有雄厚的實力，可考慮以聯合建立研發中心等模式與企業進行對產業發展具有革命性影響的基礎領域研發。
第二，積極拓寬基礎研發領域的資金來源渠道，加強高校、科研院所研發工作的推廣和介紹，爭取市場化的聚焦科技研發領域的基金更多投入到基礎研發領域。
第三，針對科研院所和高校所屬企業數量眾多、行業類別分布廣泛但企業規模普遍較小的特點，通過產業化平臺，探索以政府為引導、市場化為主導，推動企業的優化改造，探索混合所有制模式，打造若干具有行業影響力的企業集團。在此基礎之上，加強對其在產品中試、工業生產和產業發育階段的金融產品供給。
在加快科技金融人才隊伍建設方面，應高度重視并通過多種手段，下大力氣吸引若干具有廣泛行業影響力的高端金融人才，配合科研院所產業化隊伍搭建體系完善的高層科技金融管理團隊；以高校相關院系為依托，完善專業設置，加快提高科技金融人才的培養。
在推動科技金融外部網絡建設方面，第一，應聯合國內外專業機構，搭建包括科技銀行、科技保險、科技投資機構（VC和PE等）在內的創新型科技金融服務體系，打通科技與金融的通道，服務與保障科技創業和戰略性新興產業發展。第二，在搭建和推動科技金融平臺建設的過程中，有選擇性地引進對科技領域熟悉的外部資金管理機構。第三，聯合院內外重要戰略伙伴，在客觀分析其社會效益和盈利性的基礎上，投資參股不同地域的、具有專業特色或特殊優勢的專業孵化器或特色孵化器，形成覆蓋全國、跨領域的科技孵化“連鎖運營”網絡體系。
總之，科技金融是科技成果產業化發展的重要渠道和途徑，需要更多發揮政府引導、市場為主導的作用。要根據創新鏈不同階段的需求，結合各類金融產品的各自特性，充分利用現代科技手段，創新金融服務模式，從而真正形成創新鏈、產業鏈與資本鏈的良性循環。
（作者單位：中國科學院辦公廳）
